|
|
随着美国大选进入冲刺阶段，市场避险情绪飙升，“聪明钱”也在加码押注美元走强。根据彭博汇编的美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至本周二（10月29日），对冲基金和其他投机者手中持有的美元多仓达到178亿美元，这是自7月初以来的新高。一周内的美元看涨押注更是暴增了80多亿美元，这也反映出一些华尔街人士在对冲可能的政策风险。2 @/ ]% Z1 y& z
; ]/ Z, y8 O! R4 R& R8 e! ~
这背后原因不止一个。富国银行策略师Aroop Chatterjee指出，大选竞争的白热化给市场带来了更多的不确定性，而美元作为避险货币，在这时候自然受益。同时，美国经济数据依旧稳健，减轻了美联储降息的压力，也给美元提供了支撑。
- |4 O& Y" r5 x9 _5 [5 k6 @% Z. j7 I) r, i+ Z% v6 s
Monex的外汇交易员Helen Given则提到博彩市场对特朗普当选的预期波动，也让交易员们纷纷转向防御策略，这就意味着做多美元。她认为，在大选结果明朗之前，市场可能还会继续这种操作。
& h7 w& q, y8 |. j+ X/ }5 k8 w0 S& o8 }, J0 S( g) |
不过，这还只是冰山一角。特朗普对美元的强硬态度也给市场带来一定支撑，他承诺关税政策在短期内可能会推动美元走强，同时可能压制墨西哥比索等新兴市场货币。但他也曾公开表示美元“太强了”，这也让市场好奇他未来如何平衡这种矛盾。: P2 K H* a( n5 `
) p; }1 ]0 g& g# i1 q4 r
另一方面，如果民主党候选人哈里斯胜出，富国银行的Chatterjee预计贸易和移民政策的稳定性可能会提升，美元的避险魅力可能减弱。此外，Convera的分析师也认为，如果民主党掌控国会，社会支出增加可能会削弱美元的吸引力。
# `" i5 {3 Y( {5 u4 I
0 G2 W% E4 X: M0 `申万宏源分析称，“特朗普交易”在当前形势下更倾向美元走强、美债收益率上升、比特币上涨，同时对美股和铜价偏多，对金价不利。具体到行业结构，这种“特朗普交易”可能对金融、能源和制造业构成利好。不过，随着非农就业数据的发布，市场开始出现一些获利回吐迹象，近几天美元指数表现略显疲软。
. ^! {% P9 X& k7 Q+ J1 c9 x
: S2 f8 ?; E1 N ^高盛的执行服务主管John Flood也观察到，对冲基金最近在高频交易“共和党政策的赢家”类股票。如果哈里斯当选，高盛认为这种风格的押注将急剧回撤，标普500可能会因此承压下跌。此外，高盛看到了一些资金开始流向与民主党政策挂钩的领域，比如太阳能、可再生能源等。与此同时，某些金融领域在政策利好和并购趋势的带动下依然充满机会。
3 c! U( D3 P3 B- Q, {# a- @" K% k
总体来看，美国大选的不确定性正影响全球市场的避险需求。- t! ~! D( d- }6 G$ R. C
) A+ A! r5 m8 n+ A5 e$ H. O5 A9 @4 j |& x1 c
8 \; P. q* \* e# Z- G9 n1 i9 p. k5 v
8 ?9 P( ~4 F6 M( S4 a: B
9 I3 _6 h: ?4 u8 B! p |
|
发表于 2024-11-2 12:00
发表于 2024-11-2 16:35
